Αρχική σελίδαCrypto NewsBitcoinΝέα δεδομένα δείχνουν ότι το Bitcoin και ο χρυσός δεν συσχετίζονται όπως ...

Νέα δεδομένα δείχνουν ότι το Bitcoin και ο χρυσός δεν συσχετίζονται όπως νομίζετε!

- Διαφήμιση -

Η ταξινόμηση του Bitcoin (BTC) είναι εγγενώς αμφιλεγόμενο θέμα και καθιστά δύσκολο για τους λάτρεις της κρυπτογράφησης, καθώς και για επενδυτές και διαχειριστές κεφαλαίων να επιτύχουν συναίνεση ...

Νέα δεδομένα δείχνουν ότι το Bitcoin και ο χρυσός δεν συσχετίζονται όπως νομίζετε!

Το ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο έχει συγκριθεί και θεωρηθεί ως νόμισμα, εμπόρευμα, επενδυτικό περιουσιακό στοιχείο ή ακόμη και κάποιος που πιστεύει ότι δεν έχει καμία θεμελιώδη αξία. Ωστόσο, από τη σκοπιά των διευθυντών, Bitcoin συνδέεται κυρίως και μελετάται ως εμπόρευμα, ειδικά σχετίζεται με το χρυσό. Στην πραγματικότητα, πολλές φορές το Bitcoin ονομάζεται "νέος χρυσός" ή "ψηφιακός χρυσός".

- Διαφήμιση -

Την περασμένη εβδομάδα, όταν οι εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν αυξήθηκαν, ο χρυσός έφτασε στο υψηλό έξι ετών Τιμή BTC αύξηση περίπου 20%. Ως εκ τούτου, οι αναλυτές προσπαθούν να επανεκτιμήσουν το βαθμό συσχέτισης μεταξύ άλλων παραδοσιακών περιουσιακών στοιχείων που σχετίζονται με τη μακροπρόθεσμη και βραχυπρόθεσμη δράση τιμών Bitcoin.

Πώς συσχετίζονται οι τιμές του χρυσού και του Bitcoin;

Κοιτάξτε τη δράση τιμή του Bitcoin και ο χρυσός από τον Απρίλιο του 4 έως τώρα, μπορεί κανείς να δει ότι ο χρυσός έχει κορυφωθεί το 2013, ενώ το Bitcoin έφτασε στη μέγιστη τιμή του μέχρι το τέλος του 2020. Αλλά πώς σχετίζονται;

Κατά τον υπολογισμό συσχετίσεων για ολόκληρο το δείγμα (Απρίλιος 4 έως Δεκέμβριος 2013), η τιμή του χρυσού και Bitcoin, τα δεδομένα δείχνουν ότι συσχετίζονται σημαντικά στο 46,5% (με 0% μη συσχετισμένο, 100% σημαίνει ότι είναι πλήρως συσχετισμένο και -100% σημαίνει ότι είναι εντελώς αντίστροφη συσχέτιση. ).

Είναι ενδιαφέρον, όταν συγκρίνουμε τη συσχέτιση τιμών μεταξύ 2018 και 2019, μπορούμε να επιβεβαιώσουμε ότι ο συσχετισμός τιμών αυξάνεται από 60,3% το 2018 σε 70,8% το 2019.

Αυτό καθορίζεται ως το σενάριο ότι καθώς η αγορά κρυπτογράφησης "ωριμάζει", η ενέργεια τιμών αρχίζει να μοιάζει με παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία. Είναι αυτός ο συσχετισμός μεταξύ της τιμής του χρυσού και του Τιμή Bitcoin Θα αρχίσει να ομολογεί περισσότερο;

χρυσό και bitcoin
Σχήμα 1: Τιμές χρυσού από τον Απρίλιο του 4 έως τα Χριστούγεννα του 2013

Τι πρέπει να περιμένουν οι επενδυτές στη συνέχεια;

Την περασμένη εβδομάδα, οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν σε επίπεδα ρεκόρ στα 1.606 $ ανά ουγγιά και οι τιμές του χρυσού στο μέλλον είχαν επίσης διακυμάνσεις. Ταυτόχρονα, το Bitcoin αυξήθηκε πάνω από 8.300 $, αντιπροσωπεύοντας το υψηλότερο επίπεδο τιμών από τον Νοέμβριο του 11.

χρυσό και bitcoin
Εικόνα 2: Τιμή Bitcoin τις τελευταίες 7 ημέρες. Πηγή δεδομένων: Coinmarketcap

Επιπλέον, στις 8 Ιανουαρίου, Bitcoin πέτυχε τον υψηλότερο ημερήσιο όγκο συναλλαγών (πάνω από 28 δισεκατομμύρια δολάρια), από την πώληση που έγινε στις 18 Δεκεμβρίου

χρυσό και bitcoin
Εικόνα 3: Ημερήσιος όγκος bitcoin τις τελευταίες 7 ημέρες. Πηγή δεδομένων: Coinmarketcap

Κοιτώντας μόνο τη συσχέτιση τιμών, οι επενδυτές μπορεί να μπουν στον πειρασμό να συμπεράνουν ότι υπάρχει σχέση μεταξύ χρυσού και Bitcoin. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν ήταν αρκετά για να καταλήξουν σε αυτό το συμπέρασμα.

Τι γίνεται λοιπόν με τις αποδόσεις μεταξύ χρυσού και Bitcoin;

Η επιστροφή στις δύο κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων είναι πολύ ασθενέστερη από τη συσχέτιση τιμών, με επίπεδο μόλις 2,2% για ολόκληρο το δείγμα που μελετήθηκε. Ωστόσο, μπορεί κανείς να δει μια αυξημένη συσχέτιση μεταξύ της τιμής του BTC και του χρυσού από το 2018 (8,7%) έως το 2019 (12,5%).

Η ομοιότητα μεταξύ 2018 και 2019 φαίνεται επίσης όταν εξετάζουμε καθυστερημένες επιστροφές. Αλλά σε αυτήν την περίπτωση, ο συσχετισμός το 2018 ήταν αρνητικός (-4,7%), όπως και το αποτέλεσμα του πλήρους δείγματος (-2,3%), αλλά θετικός το 2019 (2,3%), θα μπορούσε να οδηγήσει τους αναλυτές να απορρίψουν μια πρόταση ότι οι επιστροφές χρυσού συνδέονται με τη συμπεριφορά του Τιμή Bitcoin.

Η συσχέτιση οδηγεί σε ένα απογοητευτικό συμπέρασμα;

Ας δούμε αν οι επιστροφές χρυσού εξηγούν την πορεία κέρδους του Bitcoin εφαρμόζοντας ένα μοντέλο παλινδρόμησης. Κατά την ανάλυση αυτού του δείγματος αποδόσεων, οι συντελεστές δείχνουν ότι όταν ο χρυσός αυξήθηκε 1%, το Bitcoin αυξήθηκε 0,15%.

Ωστόσο, αυτά τα αποτελέσματα δεν ήταν στατιστικά σημαντικά, γεγονός που θα οδηγούσε ορισμένους αναλυτές να πουν ότι δεν μπορούσε να επιβεβαιωθεί αυτή η πολύ μικρή θετική σχέση. Μια αρνητική, αν και όχι στατιστικά σημαντική, σχέση βρίσκεται κατά την υποχώρηση της επιστροφής Bitcoin έναντι της καθυστέρησης του χρυσού. Αυτό μπορεί να μας οδηγήσει για άλλη μια φορά να υποθέσουμε ότι δεν προβλέπουμε το Bitcoin βάσει της τιμής του χρυσού.

Λοιπόν, πώς θα μοιάζει το πετρέλαιο, το μεγαλύτερο εμπόρευμα στον κόσμο;

Bitcoin έχουν συγκριθεί με μεγάλα εμπορεύματα, αλλά ορισμένες από τις θεμελιώδεις παραδοχές της - σταθερή προσφορά και υψηλή μεταβλητότητα - θέτουν προκλήσεις σε αυτήν την τάξη σε σύγκριση με το πετρέλαιο.

Κατά τη διάρκεια της πρόσφατης σύγκρουσης μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν, οι τιμές του πετρελαίου WTI αυξήθηκαν 2,86% μεταξύ 2 Ιανουαρίου και 1 Ιανουαρίου, ενώ το αργό Brent αυξήθηκε 7%. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου κάνουν το ίδιο πράγμα.

Κοιτάζοντας αυτό το σενάριο και χρησιμοποιώντας το δείγμα χρονικής περιόδου όπως για τον χρυσό, τα δεδομένα δείχνουν μια αρνητική (-13,5%) σχέση μεταξύ λαδιού (WTI) και Τιμή Bitcoin. Σε αντίθεση με τα προηγούμενα ευρήματα, η ανάπτυξη του συσχετισμού από το 2018 έως το 2019 ήταν αρνητική - 22% το 2018 και -3,7% το 2019.

Όσον αφορά τις αποδόσεις, η αρνητική συσχέτιση είναι παρόμοια όταν χρησιμοποιείται το πλήρες δείγμα (-2,5%) και το 2019 (-3%). Και πάλι, οι συσχετίσεις το 2018 ήταν καλύτερες από ό, τι σε άλλες περιόδους (1,8%), παρόλο που ήταν πολύ μικρού μεγέθους.

Κοιτάζοντας τις καθυστερημένες αποδόσεις του WTI, μπορεί κανείς να παρατηρήσει επίσης αρνητικούς συσχετισμούς το 2018 και το 2019, αλλά η θετική συσχέτιση είναι πολύ μικρή για το πλήρες δείγμα (3%), το οποίο είναι καλύτερο από αυτό που κάναμε. φαίνεται στα χρυσά περιθώρια.

Χρυσός και bitcoin
Εικόνα 5: Τιμή πετρελαίου WTI από τον Απρίλιο του 4 έως τις 2013 Δεκεμβρίου 25

Σύμφωνα με το μοντέλο παλινδρόμησης επιστροφής πετρελαίου WTI, για άλλη μια φορά δεν μπορούμε να βρούμε σημαντικά αποτελέσματα για να επιβεβαιώσουμε ότι το πετρέλαιο θα μπορούσε να είναι πρόβλεψη των αποδόσεων του Bitcoin.

Στην περίπτωση του λαδιού, οι συντελεστές τόσο για τις κανονικές όσο και για τις καθυστερημένες αποδόσεις είναι αρνητικοί, ενώ σε χρυσό, οι συντελεστές για τις κανονικές αποδόσεις είναι θετικοί, υποδηλώνοντας μια εντελώς αντίθετη σχέση μεταξύ του λαδιού και του Bitcoin.

χρυσό και bitcoin
Σχήμα 6: Αθροιστικές αποδόσεις από επενδύσεις σε χρυσό, πετρέλαιο και bitcoin κατά το μοντέλο Απριλίου 4 έως τα Χριστούγεννα του 2013

Bitcoin: Είναι ένα εμπόρευμα ή κάτι άλλο;

Η ταξινόμηση Bitcoin παραμένει μια ανοιχτή ερώτηση. Βραχυπρόθεσμα και για μια εβδομάδα με υψηλή γεωπολιτική αστάθεια, το Bitcoin και τα εμπορεύματα όπως ο χρυσός και το πετρέλαιο λειτουργούν παρόμοια. Εν τω μεταξύ, οι παραδοσιακοί δείκτες μετοχών όπως το S&P 500 και το DJIA πηγαίνουν στην αντίθετη κατεύθυνση.

Σε ευρύτερα χρονικά διαστήματα, τα δεδομένα δεν δείχνουν πολύ συσχέτιση μεταξύ Bitcoin και χρυσού και ακόμη λιγότερο σε σύγκριση με το πετρέλαιο. Αυτό εγείρει ένα άλλο ερώτημα κατά τη σύγκριση του Bitcoin με ένα παραδοσιακό εμπόρευμα.

Μακροπρόθεσμα, λαμβάνοντας υπόψη τα μοτίβα που χρησιμοποιούνται στο Σχήμα 5, το BTC εξακολουθεί να προσφέρει καλύτερες επενδυτικές επιλογές για τους επενδυτές σε σύγκριση με τις επενδύσεις σε χρυσό ή πετρέλαιο. Όπως αναφέρθηκε τον Δεκέμβριο, ασταθές Τιμή Bitcoin έχει ξεπεράσει όλες τις άλλες επενδύσεις την τελευταία δεκαετία με αύξηση σχεδόν 9 εκατομμυρίων τοις εκατό.

Ωστόσο, οι παράγοντες που επηρεάζουν την τιμή και το κέρδος του Bitcoin δεν έχουν ακόμη συναχθεί. Την ίδια στιγμή, Bitcoin μπορεί να αντιμετωπίζεται ολοένα και περισσότερο από τους εμπόρους ως περιουσιακό στοιχείο που δεν σχετίζεται με τους παραδοσιακούς δείκτες μετοχών κατά τη διάρκεια οικονομικών αναταραχών, ενεργώντας ως ασφαλές καταφύγιο όπως έδειξε η περασμένη εβδομάδα. Όπως ανέφερε προηγουμένως η Cointelegraph, ακόμη και τα mainstream media πιστεύουν στην ιδέα ότι το Bitcoin είναι ένα πολιτικά ουδέτερο πλεονέκτημα.

«Δεν υπάρχει κρατική παρέμβαση ή γεωπολιτικός κίνδυνος, ηλεκτρονικό χρήμα θα μπορούσε να γίνει «ψηφιακός χρυσός» στο πλαίσιο των αυξανόμενων εντάσεων του Ιράν », δήλωσε η Nikkei Asian Review στο πλαίσιο των αυξανόμενων εντάσεων ΗΠΑ-Ιράν την περασμένη εβδομάδα.

Εάν το Bitcoin γίνει αποδεκτό από ιδιώτες και εταιρείες, η σχέση του με τις παραδοσιακές αγορές βασικών προϊόντων μπορεί να γίνει πιο έντονη στο μέλλον. Το κατά πόσον αυτή η εξέλιξη θα οδηγήσει το Bitcoin πιο κοντά σε ένα εμπόρευμα ή ένα νόμισμα, παρά ένα κερδοσκοπικό περιουσιακό στοιχείο - ή μια εντελώς νέα κατηγορία περιουσιακών στοιχείων - απομένει να δούμε.


namthang

Cre: Traderviet / Cointelegraph

- Διαφήμιση -

Ίσως σας ενδιαφέρει

Οι τιμές των μετοχών που εκτίθενται σε κρυπτονομίσματα βυθίζονται βαθιά μπροστά στην πτώση ολόκληρης της αγοράς

Οι τιμές των μετοχών που σχετίζονται με τα κρυπτονομίσματα έχουν πέσει κατακόρυφα αφού το Bitcoin και το Ethereum δεν έχουν ακόμη ολοκληρώσει την εξερεύνηση...

Η δυσκολία εξόρυξης Bitcoin συνεχίζει να αυξάνεται

Η δυσκολία εξόρυξης του Bitcoin έχει αυξηθεί περισσότερο από 9% - σημειώνοντας τη μεγαλύτερη προσαρμογή δυσκολίας του δικτύου bitcoin...

Το Bitcoin φτάνει τα 36 χιλιάδες δολάρια, σχεδόν 1 δισεκατομμύριο δολάρια ρευστοποιείται

Η τιμή του Bitcoin φτάνει σε χαμηλό έξι μηνών κοντά στα 36.500 δολάρια, ολόκληρη η αγορά πέφτει κατακόρυφα. Το Bitcoin - ένα κρυπτονόμισμα...

Το Ελ Σαλβαδόρ αγοράζει άλλα 410 Bitcoin καθώς η αγορά συνεχίζει να πέφτει

Η χώρα έχει τώρα πάνω από 1.500 bitcoin και σχεδιάζει να εκδώσει ένα 10ετές ομόλογο bitcoin αξίας 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων...

Ο αναλυτής του Bloomberg λέει ότι το BTC πέφτει αλλά θα ανέβει ξανά πιο δυνατά

Το Bitcoin και το Ethereum ηγήθηκαν της αγοράς κατά τις πρόσφατες πτώσεις. Οι επίμονες μειώσεις έχουν πυροδοτήσει...

σχετικές αναρτήσεις

- Διαφήμιση -